车市扫描(2024年9月23日-9月30日)
1.本周车市概述
初步统计：9月1-30日，乘用车市场零售206.3万辆，同比增长2%，环比增长8%，今年以来累计零售1,552.9万辆，同比增长2%；9月1-30日,全国乘用车厂商批发246.9万辆，同比增长1%，环比增长15%，今年以来累计批发1,840.9万辆，同比增长3%。
初步统计：9月1-30日，新能源车市场零售112万辆，同比增长51%，环比增长9%，今年以来累计零售712.9万辆，同比增长37%；9月1-30日，全国乘用车厂商新能源批发122.7万辆，同比增长48%，环比增长17%，今年以来累计批发790.7万辆，同比增长34%。
2.2024年9月全国乘用车市场零售走势较强
9月第一周乘用车市场日均零售4.8万辆，同比去年9月同期增长10%，较上月同期增长5%。
9月第二周乘用车市场日均零售6.3万辆，同比去年9月同期增长26%，较上月同期增长18%。
9月第三周乘用车市场日均零售5.9万辆，同比去年9月同期下降3%，较上月同期增长6%。
9月第四周乘用车市场日均零售10.2万辆，同比去年9月同期下降8%，较上月同期增长20%。
初步统计：9月1-30日，乘用车市场零售206.3万辆，同比增长2%，环比增长8%；今年以来累计零售1,552.9万辆，同比增长2%。
随着房地产的持续回落，居民投资房产的规模继续下降，消费受投资挤压问题逐步缓解，有更多的资金做储蓄和消费。技术升级带来的高性价比车型涌入中国车市，叠加促消费政策的落地，前期购车群体从“有没有”到“好不好”的需求将得到有效地释放，推动消费升级的良好增长。
近日美联储降息50个基点，正式进入新的降息周期，这对世界经济活力恢复、对车市消费回升也是很好的利好因素。
9月置换政策各省陆续发布，极大地减缓了价格战观望情绪，并促进新车消费。新能源产品增量势能高于历史预期，尤其是入门级市场的同级同价更高品质的增换购需求得到有效激发。
随着股市的暴涨，由于时间太短，部分消费者也希望买更多股票，因此短期的销量拉升尚不明显。预计如果国内股市能持续上涨，将改善资产负债表的资产端，肯定能拉动车市的进一步走强。
3.2024年9月全国乘用车厂商销量相对平稳
9月第一周乘用车厂商批发日均4.6万辆，同比去年9月同期增长1%，环比上月同期增长41%。
9月第二周乘用车厂商批发日均7.1万辆，同比去年9月同期增长17%，环比上月同期增长49%。
9月第三周乘用车厂商批发日均7.2万辆，同比去年9月同期下降2%，环比上月同期增长12%。
9月第四周乘用车厂商批发日均13.7万辆，同比去年9月同期下降4%，环比上月同期增长12%。
初步统计：9月1-30日，全国乘用车厂商批发246.9万辆，同比增长1%，环比增长15%；今年以来累计批发1,840.9万辆，同比增长3%。
9月共有21个工作日，相对去年多一天，由于今年中秋节在9月17日，因此第三周的周销量稍低于月度正常进度。国家推出报废更新政策，并进一步承担九成左右的报废更新补贴资金，这是很好的促消费的示范效应。近期各地推进相应的以旧换新鼓励政策并及时出台实施细则，进一步拉动消费增长。
乘联分会内部市场预测团队对8月乘用车市场月前预测是乐观度63%，9月初的月后满意度评估为73%。目前对9月市场的乐观度达到93%，这是近期的最高市场乐观点。8月厂商销量远低于车市零售，形成大幅去库存特征，因此9月有合理的加库存的需求，这对车市增长的促进性很强。
由于主力车企的产销顺畅，生产增量缓慢，因此部分主力厂商9月产销量环比增长幅度并不大，也使9月的产销环比总体增速不是很快。
4.股市暴涨很难迅速拉升车市
近期国内股市在政策利好的推动下实现强劲上涨。在9月的最后一个交易日，中国A股放量暴涨。30日，上证指数跳空高开，截至当天收盘，上证指数报3,336点，涨幅为8.06%；深证成指报10,529点，涨幅为10.67%；创业板指报2,175点，涨15.36%。沪深两市总成交额约25,930亿元人民币，刷新历史纪录。
9月下旬以来，楼市利好政策频频。中央政治局会议定调“止跌回稳”后，中央以及包括北京、上海、广州、深圳在内的城市出台了力度较大的松绑政策。9月29日晚，央行连发四条新政策，包括完善商业性个人住房贷款利率定价机制、优化个人住房贷款最低首付款比例、优化保障性住房再贷款、延长部分房地产金融政策期限。
在股市和楼市强力刺激下，车市短期走势如何判断，也是值得思考的。由于此次政策和历史政策相比的力度更强，发力更精准，因此效果肯定特别好。参考历史看，2014年股市创新高时的楼市与车市关联效果也是很有意思的，虽然很多基础环境因素和政策有很大差异，但也可以借此对比做一下参考。参考2014-2016年的结果看，在突然爆发的股市暴涨时，更多钱会进入股市，车市很难实现同步的快速上涨。如果股市长期持续稳定向上，则车市的走强是必然的趋势。
5.俄罗斯乘用车市场跟踪
俄罗斯是老牌儿的世界超级大国，在科技等方面具有超强的世界优势，但近几年表现相对较弱，尤其本世纪以来表现逐步走差的状态。
随着石油价格的高涨，在2008年俄罗斯汽车销量达到近300万的规模，2008年全球经济危机打断俄汽车市场连年增长趋势，年销量止步阶段性高点292.8万辆；随着2014年克里米亚危机后，年销量规模由此前250万辆级降至150万辆级；而2022年俄乌冲突后，2022年年销量触底至当年68.7万辆。2023年俄罗斯乘用车销量回升至105万辆。2024年1-8月的俄罗斯销量达到99万辆，同比增长64%，按此走势判断，2024年应该说能够达到140万辆的规模。
俄乌冲突后，因制裁和物料短缺，国际车企相继退出俄市场，但市场需求仍被一定程度满足。国际车企品牌在俄罗斯的销量总体仍然保持相对较高状态。日韩系在俄罗斯表现相对较强，尤其是1-8月的起亚、现代和丰田等都累计超过万辆销量，月均1500辆以上的水平，而且宝马、奔驰的2024年月均销量也达到了600辆以上的水平，欧洲豪车的俄罗斯表现相对是不错的状态。
中国车企在2021年到2022年在俄罗斯市场已经逐步崛起的状态，尤其到2023年，中国车企抓住了俄罗斯国内市场需求相对旺盛，而供给不足的特征，实现了突破50%的份额，2024年又突破了62%的份额，实现了中国车企强势增长的表现。奇瑞、长城、吉利、长安成为龙头企业。理想和赛力斯的俄罗斯市场销量也是很强。江淮、广汽、一汽、东风、北汽等俄罗斯市场表现也逐步提升。
6.氢燃料电池车走势分析
燃料电池效率高、加注快、启动温度低、排放低。燃料电池弥补了动力电池的不足，主要替代的是高纬度、中长距离运输、高负荷运输需求，对应重卡、叉车、客车、城市环卫车等应用场景。根据国家保险数据，2024年1-8月保险数据量4,227辆，同比增长21%；2024年8月氢燃料车保险数据量784辆，销量增35%，环比下降18%。由于销量主要靠12月的冲刺，目前的销量不好判断全年的走势。
与锂电池产业综合相比，我国燃料电池核心原材料及部件水平、以及整车耐用性及寿命仍与世界先进水平有一定差距。目前在高补贴和特殊场景下依托区域资源优势，降低加氢成本是当前燃料电池汽车最快实现经济性的方式。购车成本与加氢成本高导致经济性依然弱于燃油车与动力电池汽车，短期推广局限于示范项目。
随着国家补贴和地方补贴的强力推动，全到位后的实际价格低于燃油车，加上高速公路免过路费等政策支持，燃料电池车的补贴运营模式逐步启动，但由于世界范围的产业链不强，几十年来技术突破缓慢。中国大城市土地贵加氢站建设困难，氢燃料乘用车的市场化推广任重道远，目前乘用车没有太大的发展机会，商用车主要是示范运行。预计如果未来世界性的技术突破后，会有很好的脱碳向氢的巨大发展空间。
