车市扫描(2024年11月18日-11月24日)

1.本周车市概述

乘用车：11月1-24日，乘用车市场零售163.8万辆，同比去年11月同期增长29%，较上月同期增长4%，今年以来累计零售1,947.4万辆，同比增长5%；11月1-24日，全国乘用车厂商批发193.5万辆，同比去年11月同期增长34%，较上月同期增长14%，今年以来累计批发2,311.1万辆，同比增长6%。

新能源：11月1-24日,新能源车市场零售86.7万辆，同比去年11月同期增长68%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售919.5万辆，同比增长42%；11月1-24日，全国乘用车厂商新能源批发100.7万辆，同比去年11月同期增长65%，较上月同期增长13%，今年以来累计批发1,028.7万辆，同比去年增长39%。

2.2024年11月全国乘用车市场零售强势增长

11月第一周乘用车市场日均零售5.7万辆，同比去年11月同期增长29%，较上月同期下降3%。

11月第二周乘用车市场日均零售7.7万辆，同比去年11月同期增长31%，较上月同期增长10%。

11月第三周乘用车市场日均零售7.6万辆，同比去年11月同期增长26%，较上月同期增长6%。

11月1-24日，乘用车市场零售163.8万辆，同比去年11月同期增长29%，较上月同期增长4%；今年以来累计零售1,947.4万辆，同比增长5%。

11月年末市场保持旺销，政策作用力较强，部分地区有置换补贴额度即将用完的传闻加速消费者成交，实际地方的补贴也是国家特别国债的钱，肯定能持续到年底，因此11月零售表现很好。在国家报废更新和各地以旧换新政策的补贴鼓励下，近期的购车消费实现强势增长的良好局面。

尤其是各地以旧换新政策对电动车的补贴比油车高出1000-5000元，很多地方的补贴差距较小，实现了公平竞争的油电同权的趋势，这是地方政策的巨大亮点。国家报废更新政策对新能源车照顾力度超强，国家给地方的钱，而地方的政策油电补贴更均衡后，对经销商的生存压力改善是有促进的。

3.2024年11月全国乘用车厂商销量逐步走强

11月第一周乘用车厂商批发日均6.7万辆，同比去年11月同期增长41%，环比上月同期增长45%。

11月第二周乘用车厂商批发日均8.6万辆，同比去年11月同期增长34%，环比上月同期增长4%。

11月第三周乘用车厂商批发日均9.5万辆，同比去年11月同期增长28%，环比上月同期增长2%。

11月1-24日，全国乘用车厂商批发193.5万辆，同比去年11月同期增长34%，较上月同期增长14%。今年以来累计批发2,311.1万辆，同比增长6%。

11月厂商销量走势持续较强。置换政策开始接力报废补贴政策，引爆市场；报废政策更利好新能源，且后面效果会逐步衰减。但置换政策刺激效果大于报废，并且燃油车刺激效果显著。

今年乘用车行业的去库存力度超强，由于合资车企持续在去库存，叠加近期总体的生产谨慎，导致今年1-10月总体乘用车国内厂商与渠道库存下降94万辆（去年同期仅下降11万辆），经销商运营超级艰难，去库存成为主流。但11月应处于乘用车市场的季节性加库存期，由于冬季到春节前购车需求较旺，历年此时都是加库存力度较大的时段。因此今年11月有合理的加库存的需求，11月的经销商进货节奏较快，这体现了渠道信心的改善。

4.10月全国皮卡市场较强

皮卡产销：2024年10月皮卡生产4.05万辆，同比下降4%；10月份皮卡市场销售4.1万辆，同比下降1%，环比下降9%，处于近5年的中位水平。今年1-10月的皮卡销量42.7万辆，实现同比增长2%，总体表现不错。长城汽车持续保持强势皮卡领军地位，国内外表现均很好。在国内皮卡市场，长城汽车、江铃汽车、郑州日产、江西五十铃等表现持续看多，“皮卡一超三强”格局继续保持。

皮卡出口：10月皮卡出口2万辆，同比增长63%，行业出口占比继续保持高位。2024年1-10月皮卡出口占比皮卡总销量的45%，2024年10月达到47%，中国自主皮卡出口提升较好。作为国际化车型的皮卡，已成为我国商用车出口中的最强品类。

近两年来国际车企的生产不足，供需缺口较大，这为中国皮卡出口海外奠定基础，也推动2022年以来的中国皮卡出口持续增长。今年1-10月皮卡出口仍呈现同比较强的增长态势，部分皮卡企业抓住出口机遇实现强势增量，如江淮汽车、长安汽车、长城汽车、上汽大通的出口规模都很大，出口占各自厂商皮卡总销量的一半以上。

2024年1-10月全国新能源皮卡销量9,217辆，同比增长58%。10月新能源皮卡1,045台，同比增长64%，形成超强于燃油皮卡的较好走势。相对于电动轻卡的物流需求暴增，皮卡进城放开路权是伪命题，“皮卡进城”效果远不如“皮卡下乡”的效果好，今年县乡级市场的皮卡销量占比，同比去年仍有较好的增长，这就有效地抵冲了国内城市的皮卡萎缩。伴随着国内电动皮卡市场启动，吉利雷达等电动皮卡逐步培育市场，预计未来将会有更多的新能源皮卡产品会满足国内外需求。

5.稳增长仅靠以旧换新是不够的—要车购税优惠促进首购群体购车

从乘联数据分析看，2025年是车市消费和工业生产的特小年，年初稳增长压力巨大。目前以旧换新政策的良好效果，带来年末的较强的冲刺效应，而这样冲刺会给2025年初的消费不旺的压力更大。所以2025年年初必须有一股很强的对冲力量，去对冲消费小年的压力。因此2025年稳增长仅靠以旧换新是不够的—要车购税优惠促进首购群体购车。

从税收公平的角度来看，应该说刺激消费能力稍差的首购需求比刺激换购需求更有必要。因为购车首购用户的消费能力较差，受到的政策鼓励应该更大。因此，谨建议应2025年1月1日及早启动车购税减半的政策，推动首购群体的春节前购车，这对2025年初经济稳增长的拉动效果会更好。

6.全国乘用车市场10月末库存297万辆、库存40天

今年全国乘用车市场仍处于强力去库存周期，从年初主动去库存延续到8月份，9-10月处于被动去库存的阶段。在预期刺激政策带来的观望消退、以旧换新政策拉动各地消费热情释放因素的影响下，10月厂商扩大产量应对市场拉动，10月的新能源走势较好。2024年10月月末全国乘用车库存297万辆，较上月降低5万辆，较2023年10月下降71万辆，且较2022年10月低75万辆。目前的燃油车市场低迷带来厂商的总体谨慎，年末冲刺前的生产仍收缩明显。

2024年10月底的库存与未来销量综合预估的现有库存支撑未来销售天数在40天，相对于2022年10月的64天和2023年10月的50天，均下降较大，总体库存压力不大。